(Bloomberg) – Борсата за криптовалута FTX натрупа милиарди долари повече, отколкото клиентите загубиха при колапса през ноември 2022 г., което ги накара да получат пълна реституция и лихви, рядък резултат в процедурите по фалит в САЩ.
Най-четени от Bloomberg
Кредиторите с нисък ранг обикновено получават стотинки за долар, но FTX се възползва от силното рали на криптовалутите, включително Solana, която е силно подкрепена от осъден измамник и основател на FTX Сам Банкман-Фрид. Компанията е продала десетки други активи, включително различни проекти за рисков капитал, като дял в компанията за изкуствен интелект Anthropic.
„При всеки фалит това е невероятно решение“, каза изпълнителният директор на FTX Джон Рей, който пое компанията, когато тя се срина.
Цените на исковете за FTX се повишиха до 101 цента за долар в сряда сутринта, според Cherokee Acquisition.
Според изявление на компанията, след като всичките й активи бъдат продадени, FTX ще трябва да разпредели 16,3 милиарда долара. Дължи около 11 милиарда долара на повече от 2 милиона клиенти и други неправителствени кредитори.
Не пропускайте нито един епизод. Включете се в ежедневния подкаст The Big Take днес.
Последните данни подчертават изненадващия резултат на FTX, правейки сравнения с подхранвания от измами крах на Enron Corp. и разплитането на схемата Понци на Бърни Мадоф. По-рано тази година компанията имаше около 6,4 милиарда долара в брой.
В последно време имаше само няколко големи корпоративни фалити в САЩ, при които кредиторите си върнаха парите. През 2021 г. компанията за коли под наем Hertz излезе от фалит с пари, останали за изплащане на акционерите след силния скок на цените на употребяваните автомобили. През 2013 г. American Airlines Group Inc. Нейната компания майка също излезе от фалит, с план за разпределение на акционерите и пълно изплащане на необезпечени кредитори.
Според съдебните документи, подадени във вторник вечерта във федералния съд в Уилмингтън, Делауеър, където се разглежда делото FTX, всички дългове се дължат изцяло, плюс лихвите, оставяйки акционерите без нищо. При фалит собствениците на компании не могат да съберат нищо, докато всички дългове не бъдат изплатени изцяло. В този случай американските регулатори и Службата за вътрешни приходи имат достатъчно големи искове, за да заличат акционерите.
Основните акционери на FTX включват Sequoia Capital, Thoma Bravo, сингапурската Temasek Holdings Pte и Ontario Teachers’ Pension Plan, според съдебно подаване от миналата година. Физически лица, включително Том Брейди и Жизел Бюндхен, също притежават обикновени акции.
Големи възстановявания
Компанията, която сега се управлява от съветници по преструктуриране, предложи да създаде фонд, който да плаща на някои от своите кредитори, включително кредиторите на FTX Crypto. Те проследяват активите на компанията и разплитат мрежата от сметки, разпръснати по света.
Тези възстановявания бяха силно шокирани от възстановяването на крипто, което увеличи цената на биткойн приблизително четири пъти от края на 2022 г.
В зависимост от вида на иска, който имат по делото, някои кредитори могат да възстановят до 142% от дължимото. Повечето клиенти обаче вероятно ще получат 118% от това, което са имали в платформата FTX в деня, в който компанията влезе в несъстоятелност съгласно Глава 11. Докато FTX преминава през последните етапи на делото за фалит, плащането ще отнеме няколко месеца.
Перспективата за такива големи удари обаче повишава цената на вземанията на кредиторите, някои от които сега се търгуват на повече от 100% от номиналната им стойност, според двама души, запознати с транзакциите. Повечето от тези вземания се търгуваха за три цента за долар веднага след фалита.
Голямото възраждане на крипто
Нарастващата стойност на исковете също отразява значително възстановяване на крипто пазарите. Биткойн, например, се повиши от около $16 000 до над $62 000 след фалита на FTX.
Това подхрани недоволството сред някои заемодатели, които твърдят, че въпреки че в крайна сметка ще възстановят повече от доларовата стойност на вземанията си, те са къси суми.
„Всъщност получавам обратно само 25% от биткойните си и това е от години“, каза Аруш Сегал, член на FTX Unsecured Lenders Group от Обединеното кралство, който остана с повече от 4 милиона долара в обмена. преобърнат.
Сегал и други притежатели на крипто пропуснаха увеличението на цената, тъй като техните искове съгласно правилата на САЩ за фалит са фиксирани през 2022 г., датата, на която FTX завежда делото си за фалит. Оттогава стойността на крипто активите се е повишила драстично.
„Това, което можем да направим като група по несъстоятелност, е да монетизираме стойността и да я разпределим“, каза Рей в интервю. „Не можем да създаваме монети и токени, които не са там. Това е следващата най-добра алтернатива.
В документ, подаден във вторник, съветниците по преструктуриране публикуваха нови подробности за предложението си да разпределят пари на кредиторите и да затворят делото по глава 11. Известен като декларация за разкриване, този документ е предназначен да помогне на кредиторите да гласуват по предложен план за плащане.
Такива гласувания са безпрецедентни при фалит. Няма друг случай с толкова много ищци, каза Рей. Повече от 2 милиона потребители и други кредитори имат право на глас.
„Никога не съм виждал случай с 2 милиона клиенти“, каза Рей. — Никога не съм виждал нещо подобно.
При фалита на Enron, който Рей ръководи, вземанията на кредиторите бяха огромни – около 50 милиарда долара – но броят на хората, търсещи изплащане, беше само десетки хиляди, каза Рей.
Американският съдия по несъстоятелността Джон Дорси ще разгледа това гласуване, когато реши дали да одобри плана по-късно това лято. Дорси планира да проведе изслушване в края на юни относно декларацията за разкриване и практиките на гласуване.
FTX подаде молба за банкрут през ноември 2022 г., след като Bankman-Fried затвори платформата за крипто търговия на компанията и предаде контрола на професионалисти по фалит. По-късно Bankman-Fried беше обвинен в измама.
Делото е FTX Trading Ltd., 22-11068, Съд по несъстоятелност на САЩ за окръг Делауеър.
–С помощта на Лука де Паоли и Сидхарта Шукла.
(Четвъртата колона добавя повишения на цената на искове на FTX, а 20-та колона включва коментари от изпълнителния директор Джон Рей.)
Най-четено от Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg LP
