Дори след най-агресивните повишения на лихвените проценти в историята, шансовете за рецесия в САЩ с пазара на труда и потребителските разходи са горещо обсъждани. Но Deutsche Bank има 100% вероятност за САЩ.
Краткосрочният референтен лихвен процент по захранваните фондове е на най-високото си ниво от 2006 г. насам, но инфлацията все още надвишава повече от два пъти целта на централната банка. Председателят на Федералния резерв Джеръм Пауъл предупреди след срещата на политическия комитет на централната банка в сряда, че ще са необходими допълнителни повишения на лихвените проценти за допълнително забавяне на инфлацията.
„Гледайки напред, почти всички участници в комисията смятат, че още няколко увеличения на лихвите тази година биха били подходящи, за да се запази инфлацията до 2% с течение на времето“, каза Пауъл. Средната прогноза на централната банка за тази година е 5,6% спрямо 5,1% през март и текущата цел на захранваните фондове от 5% до 5,25%.
По-високото увеличение на лихвите може да намали инфлацията до 2%, на каква цена? рецесия, казва главният икономист на Deutsche Bank Давид Фолкертс-Ландау.
„Америка се насочва към първия си истински цикъл на бум-срив на политическо лидерство от поне четири десетилетия“, пише той. „Инфлацията, която виждаме, до голяма степен е подхранвана от експанзивна фискална и парична политика и агресивните повишения на лихвените проценти, необходими за нейното задържане, вече са в сила. Избягването на твърдо приземяване е исторически безпрецедентно.
За да защитите активите си: Най-добрите високодоходни спестовни сметки за 2023 г
Каква е прогнозата на Deutsche Bank?
- Лихвени проценти: Най-малко 25 базисни пункта увеличение на лихвения процент на Фед през юли. „Въпреки че е постигнат известен напредък в привеждането на пазара на труда към по-добър баланс и намаляването на инфлацията, и двете са далеч от целите на централната банка“, се казва в него.
- Потребителските разходи: Бавно, излишните спестявания се харчат най-вече през октомври.
- Процент на безработица: 4% до края на годината и да се изкачи до 4,5% през първите три месеца на 2024 г. Равнището на безработица за май е 3,7%.
- Икономическо развитие: „Умерена рецесия“ ще започне през последните три месеца на годината и ще продължи през първите три месеца на 2024 г. Следващата година икономиката ще се свие с 0,4% спрямо 1,4% ръст тази година.
- Възпаление: Индексът на потребителските цени беше около 2,75%, а основният индекс на потребителските цени, с изключение на нестабилните хранителни и енергийни сектори, беше 3,5% в края на годината. Индексът на потребителските цени за май е 4%.
Съществуват и други рискове
Геополитиката също може да повлияе на перспективите на инвестиционната банка. Конфликтът между Русия и Украйна може да се засили, както и стратегическото съперничество между САЩ и Китай.
„Друг риск е силно събитие Ел Ниньо, което води до нов инфлационен натиск от по-високите цени на храните“, каза екипът на Фолкертс-Ландау.
Намаляване на увеличението на лихвите:Без увеличение на лихвите от Фед през юни. Но американците все още плащат за последните 10
Има ли светли петна?
Да, изкуствен интелект.
„Като се има предвид лошата циклична перспектива, ниската производителност и намаляването на населението, имаме спешна нужда от нов източник на растеж“ и AI може да бъде това, каза Фолкертс-Ландау. Въпреки това, той каза, че ще отнеме време, за да се извлекат ползите от AI – чак по-късно през това десетилетие.
По-рано, казва той, очакваният спад на инфлацията и рецесията може да накара централната банка да започне да намалява лихвите през март 2024 г. Докато централната банка агресивно повишава лихвения процент, Deutsche Bank очаква съкращенията да дойдат бързо „от 50 базисни пункта до 75 базисни пункта, за да достигнат 2,625%“.
Медора Лий е репортер за пари, пазари и лични финанси в USA TODAY. Можете да се свържете с него на [email protected] и да се абонирате за нашия безплатен ежедневен паричен бюлетин за лични финансови съвети и бизнес новини всеки понеделник до петък сутрин.
