Инвеститорите бяха привлечени в две посоки в петък, тъй като колапсът на малка калифорнийска банка породи опасения за здравето на банковия сектор, докато новите данни за пазара на труда дадоха известно основание за оптимизъм за икономиката.
Толу-Мулу се оказа бурен ден. Акциите отвориха с малки печалби, преди да се сринат. До обяд S&P 500 падна с около 0,7 процента.
Въпреки нестабилността на фондовия пазар, основната причина остана същата: основната загриженост на Уолстрийт беше колко по-високи лихвени проценти биха могли да се повишат и какво би означавало това за икономиката. Докато стресът върху банковите акции отразяваше болката досега от тези увеличения на лихвите, данните за работните места сигнализираха за темпото на бъдещите лихвени проценти.
„Икономическата история е последователна. Покачващите се лихвени проценти забавят икономиката и това вреди на икономиката на САЩ“, каза Лорън Гудуин, икономист в New York Life Investments. „Това, което се случва с банковия сектор, е показателно за това, което инвеститорите се опасяват, че ще се случи други части на икономиката, ако лихвените проценти продължат да растат.“
Преди променливата търговия в петък, председателят на Федералния резерв Джером Х. Изгледите станаха по-мрачни тази седмица, след като Пауъл каза на законодателите. По-високите лихвени проценти натежават върху цените на акциите и действията на централната банка могат да тласнат икономиката към рецесия.
Докладът за работните места от петък за февруари облекчи донякъде тези опасения. Инвеститорите се фокусираха върху по-бавния растеж на заплатите и нарастващата безработица, отчасти защото повече хора се връщат към работната сила, две точки от данни, които предполагат, че усилията на централната банка да забави икономиката и да овладее инфлацията може да работят.
Някои анализатори казаха, че числата ще облекчат натиска, когато централната банка се срещне по-късно този месец, а залозите на финансовите пазари клонят към малко увеличение от четвърт пункт, за разлика от увеличението от половин процентен пункт, което беше предпочитано по-рано тази седмица.
„Мисля, че повечето хора биха се съгласили, че това няма да се случи“, каза Кристина Хупър, главен глобален пазарен стратег в Invesco, относно възможността за голямо увеличение на лихвите през март.
Други обаче са по-малко уверени, че последните данни за пазара на труда ще бъдат в ръцете на централната банка. Рон Темпъл, главен пазарен стратег на Lazard, каза под заглавието, че признаците за продължаващо нарастване на заплатите и силното наемане остават проблем за части от работната сила. САЩ добавиха 300 000 нови работни места през февруари, близо 100 000 повече от прогнозите на икономистите.
„Това все още е гореща ивица в създаването на работни места“, каза г-н Ковил.
Мненията на инвеститорите сочат потенциално решаващото влияние на показанията от следващата седмица върху инфлацията на потребителските цени за вземане на решение какво може да направи централната банка, когато се срещне по-късно този месец.
Притесненията относно състоянието на финансовата система се добавят към обсъжданията на Фед, тъй като инвеститорите и вложителите бързат да изтеглят парите си от Silicon Valley Bank, голяма банка за стартиращи фирми.
Базираната в Санта Клара, Калифорния SVB заяви в сряда, че трябва да предприеме незабавни стъпки за увеличаване на финансирането си на фона на мрачна среда за стартиращи и други технологични компании. Докладът предизвика спад в банковите акции, който се разпространи в банковия сектор като цяло и доведе до резки движения на пазарите на държавни облигации.
В петък сутринта Silicon Valley Bank беше затворена Под контрола на Федералната корпорация за гарантиране на депозитите. KBW Nasdaq Bank Index падна с още 2 процента, докато акциите на други по-малки банки паднаха рязко. First Republic Bank в Сан Франциско и Signature Bank в Ню Йорк паднаха с повече от 20 процента. Търговията беше по-стабилна в петък при големите банки като JPMorgan Chase и Bank of America, които паднаха в четвъртък.
Министърът на финансите Джанет Йелън свидетелства пред Комитета по пътищата и средствата в петък и каза, че следи ситуацията, свързана с банката от Силициевата долина. „Искам да кажа, че споменахте банкирането от Силиконовата долина и има скорошни развития за някои от банките, които следя много внимателно. Когато банките са изправени пред финансови загуби, това трябва да бъде повод за безпокойство.
Алън Рапорт Допринесен доклад.
