Ето и добрата новина.
След най-агресивното си повишаване на лихвения процент от 40 години, Федералният резерв в сряда ще одобри последно тримесечно увеличение на пункта и ще сигнализира за дългоочаквана пауза, казват икономисти.
Перспективата за край на повишаването на лихвените проценти трябва да дойде като добре дошло облекчение за потребителите и бизнеса, които се борят с високите разходи по заемите. Това ще облекчи притесненията на инвеститорите, които бяха наранени от последиците на пазара от 13-месечната кампания за повишаване на лихвите. Всеки признак за спиране ще дойде по-рано от очакваното, като се има предвид, че неотдавнашните фалити на Silicon Valley Bank и Signature Bank подействаха като вид повишаване на лихвите чрез ограничаване на кредитирането, икономическия растеж и, най-важното, инфлацията..
Известия на живо:Очаква се централната банка да повиши лихвите с още 0,25 процента
Как повишенията на Фед удрят портфейла ви:Федералният резерв е на път за ново увеличение на лихвените проценти. Как се отразява на вас и на фондовия пазар
Сега не толкова добрата новина.
Централната банка няма намерение да разгръща банера „Мисията е изпълнена“. Ако инфлацията и пазарът на труда не се охладят, както се очаква, се очаква да се каже, че е готов да увеличи допълнително лихвените проценти. Централната банка ще настоява, че не планира да намалява лихвените проценти тази година, както пазарите прогнозират, дори ако настъпи широко прогнозирана рецесия. Служителите на Фед не очакват намаления на лихвите до 2024 г.
„Те не се страхуват от плитка рецесия“, казва икономистът от Barclays Джонатан Милър. „Те искат да избегнат причиняването на дълбока рецесия.“
Ще повиши ли Фед лихвите отново тази година?
С други думи, докато Фед е на пауза, казва Милър, той е готов да повиши или намали лихвите тази година, но е по-вероятно да ги повиши.
Икономистите очакват централната банка да премахне насоките в доклада от срещата след март, в който се казва, че „някои допълнителни (повишения на лихвените проценти) може да са подходящи“, за да се намали инфлацията до целта на централната банка от 2%. Вместо това Goldman Sachs очаква лихвите да останат достатъчно високи, за да постигнат тази цел, но Фед ще следи отблизо икономическите данни, за да определи следващите си движения на лихвените проценти.
Централна банка и сезон на покупки на жилища:Тъй като Федералният резерв повишава лихвените проценти, как ще се отрази жилищният пазар?
Подобна стратегия не би била изненадваща. През март централната банка повиши основния си лихвен процент с още четвърт пункт до 5,25%, като се очаква да сложи край на усилията си за борба с инфлацията, като повиши референтния лихвен процент от почти нула в началото на 2022 г.
Последните икономически данни представят смесена картина на инфлацията. Предпочитаният от централната банка процент на инфлация спадна до 4,2% миналия месец от 40-годишен връх от 7% през юни, разкри правителствен доклад миналата седмица. Но основната „основна“ мярка за премахване на летливи храни и енергийни продукти е по-висока от оценената на 4,6%.
Освен това барометър на растежа на заплатите показа, че заплатите и обезщетенията на работниците в САЩ са се повишили с 1,2% през първото тримесечие, надминавайки прогнозите на икономистите за темпото през четвъртото тримесечие. Фирмите често прехвърлят по-високите разходи за труд на потребителите чрез по-високи цени.
Какво кара централната банка отново да повиши лихвените проценти?
„Смятаме, че увеличението през юни може да се върне по график, ако инфлацията спре да се покачва с продължаващо силно повишаване на заетостта през май“, пише Barclays в изследователска бележка.
Централната банка очаква основната годишна инфлация да се понижи до 3,6% до края на годината, според прогнозата си от март. Това ще изисква месечни увеличения на цените с по-малко от 0,3% средно, казват от Barclays. Ако данните през следващите няколко седмици покажат инфлация над този темп, „това може да е основа за ново увеличение“, каза изследователската фирма.
Кога ще се събере централната банка?:Какъв е графикът на заседанията на Федералния резерв за 2023 г.? Ето кога Фед ще се събере отново.
Фед 101:Ето какво трябва да знаете и кога да очаквате (поредно) увеличение на лихвите.
По същия начин месечният растеж на работните места се забави до 236 000 през март от 472 000 през януари. Barclays казва, че ако заплатите за май достигнат 200 000, това също ще доведе до повишаване на лихвите от централната банка през следващите месеци.
Morgan Stanley обаче отбелязва, че подобно развитие „трябва да се претегли спрямо информацията за банковото кредитиране и икономическите последици от него“. Просто казано, ако банкова криза ограничи заемите и икономиката повече от очакваното, централната банка трябва да балансира противоборстващите сили.
„Това е сложно предложение“, казва Милър.
Защо централната банка намалява лихвите?
Barclays казва, че намаляването на лихвените проценти тази година е „много малко вероятно, освен ако широкообхватна финансова криза или по-значителен външен шок удари икономиката“.
Barclays очаква рецесия, започваща през втората половина на годината, да доведе до загуба на около 800 000 работни места и да повиши нивото на безработица до 4,9% от 3,5% в началото на 2024 г.
Това е по-лек от средния спад, казва Милър, и ще е необходим много по-рязък спад, за да накара Фед да намали лихвите тази година.
„Смятаме, че ще се появи умерена рецесия (по-късно тази година), но тъй като инфлацията ще бъде висока и лепкава, Фед няма да отговори с намаляване на лихвите“, каза Кати Постянчик, главен икономист в Nationwide Mutual.
Визуално ръководство за повишаване на лихвените проценти на централната банка:Вижте колко плащате за кредитни карти, ипотеки, коли и колко Фед е повишил лихвените проценти
